AKÚ VÝNOSTNOSŤ OČAKÁVAŤ ?
Predtým ako začne hocikto investovať mal by si položiť otázku, akú výkonnosť by mal od seba očakávať. Všeobecný prístup k ohodnocovaniu portfólio manažérov je taký, že výkonnosť ich vlastného portfólia sa porovnáva s výkonnosťou určitého akciového indexu. Ak napríklad kupujeme akcie firiem čisto z USA, môžme si ako náš benchmark - teda ako naše hodnotiace kritérium - zvoliť akciový index Dow Jones Industiral alebo S&P500.
Samotné provízie portfólio manžérov sa odvíjajú od ich kvality a miery zhodnotenia prostriedkov vo fondoch, ktoré sú v ich správe. Napríklad Warren Buffett si na začiatku svojej investorskej kariéry bral odmenu za spravovanie vo výške 50% zo zisku, ktorý presiahol tzv. hurdle rate 4%. To znamená, že ak spravil ročný výnos vo výške 10%, bral si odmenu, ktorá bola rovná polovici zo zisku nad hurdle rate, teda polovicu zo 6%. Treba však aj napísať, že v prípade zápornej výkonnosti bol ochotný kryť 1/4 celkovej straty. Len tak mimochodom, Warren Buffett mal za celý čas spravovania svojich partnerstiev priemerný výnos 29% p.a., pričom výnos benchmarku bol na priemernej úrovni 7,4% p.a.
Dnešný manažéri si už vačšinou berú fixné poplatky za správu zhruba okolo 1% až do 5% z celkového vkladu, plus percentuálny podiel na celkovom zisku od 10% do 40% bez ohľadu na výkonnosť benchamarku. Takže celkovo celkom slušné odmeny, ale hold za kvalitu sa v dnešnom svete platí a kvalitný portfólio manažéry nemajú žiadny problém získavať investorov aj s takýmito poplatkami, dokonca sa dá povedať, že noví investrori sa k ním len tak hrnú.
MOJE PORTFÓLIO
-benchmark = index ATX - 20 najvýznamnejších firiem na viedenskej burze
NÁKUPY AKCIÍ:
| FIRMA | PRIEM.NÁKUPNÁ CENA | AKTUÁLNA TRHOVÁ CENA | VÝKONNOSŤ | CELKOVO |
| INDEX ATX | 2577,7 | 1932,00 | -25,05% | -25,05% |
| RBI | 27,12 | 18,70 | -31,05% | 0,84% |
| Vienna Airport | 30,86 | 31,17 | 1,00% | |
| Strabag SE | 16,77 | 22,23 | 32,56% |
údaje v tabuľke (bez poplatkov brokerovi) sú z 28.10.2011 a budú ďalej aktualizované každý druhý/tretí týždeň. Tieto údaje sú zároveň počítané od 2.8.2011, kedy boli akcie v portfóliu prvýkrát nakúpené.
Raiffeisen International Bank
- nákup na cene 33,39 ( dividendový výnos 3,1% )
- prikúpenie na cene 29,21 ( dividendový výnos 3,6% )
- prikúpenie na cene 25,01 ( dividendový výnos 4,2% )
- prikúpenie na cene 20,87 ( dividendový výnos 4,8% )
- prikúpenie na cene 20,87 ( dividendový výnos 4,8% )
Letisko Viedeň
- nákup na cene 30,86 ( dividendový výnos 6,5% )
Strabag SE
- nákup na cene 16,77 ( dividendový výnos 3,3% )
